インベストクライマーMの投資日記

ボルダリングと投資をこよなく愛する30台独身兼業投資家の投資ドキュメンタリーです。 3年前に100万円を元手に株式投資スタート。 最終目標は2億円で配当生活する事。 先ずは2020年までに1000万達成が目標です。 また先月からセルフ月一万選書も始めたので、オススメの本もたまに紹介します。

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新規保有銘柄 2814 佐藤食品工業

皆様こんにちは。マサです。

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さて、本日は新たに購入した銘柄を紹介したいと思います。

 

2814 佐藤食品工業

 茶エキスや天然調味料、世界唯一となる粉末酒の製造・販売等を手掛ける。

「天然風味の粉末化」技術に強み。粉末天然調味料は堅調。

粉末魚介等が増加。投資有価証券売却益を計上。18.3期3Qは2桁最終増益。

主力の茶エキスは好調。

ウーロン茶エキスは減少も、緑茶エキス・ほうじ茶エキス等が増加。

機能性植物エキス等も堅調。18.3期通期は増収計画。

PBRは依然として割安感が強く、株価は引き続き水準訂正先行へ。

 参照:フィスコ

自己資本比率 86.6% 

有利子負債 720

利益余剰金 10164 
ROE 5.6% 

ROA  4.9% 

実績PBR 0.93倍

営業CF 761

投資CF ‐199

財務CF -188

現金等 5246
配当利回り 1.88% 

年初来高値 2300円

年初来安値 1370円

理論株価 2886円 やや割安

保有スタンス 中期~長期

 

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購入理由。

以下の理由で購入しました。

  • 通期上方修正期待
  • 地元企業
  • 良好な財務体質 
  • PBR・PER割安

参考までに3Q決算を株探から

佐藤食品工業 <2814> [JQ] が2月2日大引け後(15:10)に決算を発表。18年3月期第3四半期累計(4-12月)の経常利益(非連結)は前年同期比10.2%増の9.7億円に伸び、通期計画の11.3億円に対する進捗率は85.8%に達し、5年平均の79.0%も上回った。

 会社側が発表した第3四半期累計の実績と据え置いた通期計画に基づいて、当社が試算した1-3月期(4Q)の経常利益は前年同期比38.9%減の1.6億円に落ち込む計算になる。

 直近3ヵ月の実績である10-12月期(3Q)の経常利益は前年同期比31.2%増の4.2億円に拡大し、売上営業利益率は前年同期の18.7%→21.8%に上昇した。

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チャートを見る限り、日足・週足・月足、全ての足で棒上げ、移動平均線からの乖離も大きいです。しかし、今のところは調整らしい調整は見られません。

 

3Q決算で会社側は予想を据え置いていますが、進捗率、売り上げの伸び率を見ても、経常利益が会社予想値の微減で終わることはまずないと思います。

 

例え、予想値の一株利益で計算したとしても、現在の株価でPER17.6倍と、そこまで割高感はありませんし、約20倍の2600円までは買われても良いと思います。

 

現在の株価の底堅さを見ていると、ファンダメンタルズから見た買いが継続的に入っているのかもしれません。

 

いずれにしても、今から買うのは怖いと思いますが、私はとりあえず最低単元の100株だけ購入して様子を見ることにしました。

 

 

投資は自己責任でお願いしますね☆

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